Os bancos atuam como contrapartes em operações cambiais
Os bancos encerraram fevereiro com posição vendida no câmbio à vista de US$ 12,028 bilhões, informou nesta quinta-feira, 21, o Banco Central. No fim de janeiro, essa posição estava vendida em US$ 9,683 bilhão.
Os bancos atuam como contrapartes em operações cambiais. Assim, quando há remessas de moeda estrangeira ao exterior, elas fornecem dólares a empresas e fundos, por exemplo, para envio. Neste caso, a “posição vendida” das instituições tende a aumentar.
Em movimento contrário, quando há entrada de recursos no Brasil, as instituições financeiras recebem os dólares, o que reduz a “posição vendida” ou eleva a “posição comprada”.
A posição dos bancos no mercado à vista também é alterada sempre que o BC realiza leilões de dólares. Assim, quando o BC vende moeda aos bancos, a posição vendida à vista tende a diminuir.
Posição cambial líquida
Após registrar prejuízo de R$ 409 milhões com sua posição em swap cambial pelo critério de caixa em fevereiro, o Banco Central teve resultado negativo de R$ 987 milhões com esses contratos em março, até o dia 15.
Pelo conceito de competência, houve perda de R$ 1,022 bilhão. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado (caixa) ocorre no dia seguinte, em D+1.
Com a rentabilidade na administração das reservas internacionais, houve lucro de R$ 7,558 bilhões. Entram no cálculo ganhos e prejuízos com a correção cambial, a marcação a mercado e os juros.
Já o resultado líquido das reservas, que é a rentabilidade menos o custo de captação, ficou negativo em R$ 699 milhões no período. O resultado das operações cambiais, por sua vez, mostrou perda de R$ 1,721 bilhões.
O BC sempre destaca que, tanto em relação às operações de swap cambial quanto à administração das reservas internacionais, não visa ao lucro, mas a fornecer hedge ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.
Acumulado do ano
No acumulado de 2024 até 15 de março, o resultado com a posição de swaps cambiais do BC foi negativo em R$ 11,398 bilhões no critério caixa e em R$ 9,339 bilhões no conceito de competência.
Com a rentabilidade na administração das reservas internacionais, houve ganho de R$ 45,288 bilhões no ano, até a semana passada. O resultado líquido das reservas ficou positivo em R$ 9,767 bilhões. Já o resultado das operações cambiais mostrou ganho de R$ 428 milhões
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